白酒上市酒企2024年中報已經(jīng)公布完畢，筆者之前就有個觀點(diǎn)：白酒上市公司作為960多家規(guī)上企業(yè)而言，本身就屬于精英群體，大概率是去“平均”其他非上市酒企的，或者說這個群體的增長在當(dāng)前存量競爭的背景下是以更多隱藏在聚光燈下的群體們的下滑為前提的，所謂“一將功成萬骨枯”。?

　　當(dāng)然從22家企業(yè)中報呈現(xiàn)的基本面來看，白酒產(chǎn)業(yè)依然呈現(xiàn)出超預(yù)期的韌性，“雙增長，雙位數(shù)”是主流。但其實(shí)這種整體的強(qiáng)勁與市場層面的直觀感知似乎又是有出入的，于是筆者把中報拆解來看：發(fā)現(xiàn)其實(shí)二季度可能是許多企業(yè)發(fā)展的“分水嶺”，或者說分化的“分界線”，整體看企業(yè)普遍增速放緩，甚至部分企業(yè)從正增長到負(fù)增長。

　　所以當(dāng)我們判斷行業(yè)的發(fā)展，除了同比的維度，可能環(huán)比的縱深也能說明問題。酒說把部分酒企上市公司2024上半年數(shù)據(jù)進(jìn)行了Q1與Q2的拆解，可能更直觀。?

　　我們秉承這樣一個觀點(diǎn)：單純比較Q2和Q1的絕 對值（無論是營收，還是利潤）都沒有太大的價值，因?yàn)榘拙菩袠I(yè)本身消費(fèi)具有明顯的淡旺季，一般而言（Q1好，其次Q4，Q2和Q3相對差一些）。但是如果從同比增速來看，或許能看出一些問題：基本結(jié)論就是，上市酒企基本上第二季度（Q2）增速環(huán)比Q1有所放緩，不同企業(yè)程度不一樣；也有的企業(yè)從正增長變?yōu)樨?fù)增長，也有持續(xù)下滑的。?

　　這說明增長的持續(xù)性在減弱，甚至業(yè)內(nèi)有這樣的觀點(diǎn)：更差的還在下半年。同時酒說也對比了前兩年的基本情況，發(fā)現(xiàn)今年的二季度降速更加明顯成為核心品牌的主流特點(diǎn)。?

　　當(dāng)然筆者秉承的一個態(tài)度是：思想上做壞的預(yù)期打算，行動上做積極的努力爭取，剩下的交給時間、市場、老天爺。前段時間，酒仙集團(tuán)董事長郝鴻峰在個人年度演講中有這樣一句話引發(fā)起行業(yè)的共鳴：酒仙23年經(jīng)歷了風(fēng)風(fēng)雨雨，各種各樣的苦難，為什么今天還能夠堅(jiān)強(qiáng)地活著，活得還不錯，我們有兩個能力，這是我們酒仙的法則。

　　一種是要把壞事變成好事的能力。

　　第二種是把敵人變成朋友的能力，在我們的生意中只有貴人，沒有敵人。?

　　可能許多人不具備把壞事變成好事的能力，但起碼從心態(tài)上、思想上、行動上應(yīng)該往這個方面去靠、去奔、去拼，努力才有可能性。放在當(dāng)前產(chǎn)業(yè)環(huán)境，已經(jīng)不是“既要…又要…”行業(yè)上升期的量價齊升，而是“保量，還是保價”如何熬下去的生存問題。?

　　前段時間，筆者與一個券商朋友交流，他提到當(dāng)前白酒產(chǎn)業(yè)面臨的問題本質(zhì)是周期，并非產(chǎn)品方面的創(chuàng)新與改革就能解決。白酒作為一個快消品，需要保持高的市占率與消費(fèi)者能見度，競品在卷，而你不去卷（卷市場、卷渠道、卷壓貨）未來只會丟失市場份額，出局的概率更高更大，這也是白酒企業(yè)很難形成真正同盟的關(guān)鍵。?

　　“卷又卷不動，躺也躺不平”可能是當(dāng)前更多人焦慮與矛盾的真實(shí)內(nèi)心寫照。前幾天我們討論一個話題：現(xiàn)在行業(yè)的寡頭化愈發(fā)明顯，未來幾年的產(chǎn)業(yè)格局是什么？是幾個頭部增長，其他在下滑，分化與整合愈發(fā)加快與明顯？還是大家都在下滑，主動減負(fù)去泡沫，只不過是程度和快慢的問題。（文章來源：酒說）

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